客仔拖數拖到現金流斷裂？貿易公司老闆嘅SME貸款應急實錄

一間月做三百萬生意嘅貿易公司，表面風光，其實隨時有九百萬鎖喺客仔嘅未找單度。呢個數字一啲都唔誇張：月營業額三百萬，客仔平均九十日先找數，即係有三個月嘅貨款押咗喺人哋張單度，夾埋剛好九百萬。如果其中一個大客再拖多兩個月，現金流即刻斷裂。貿易公司老闆陳生，就係喺呢種情況下搵到我哋。如果閣下公司都有客仔拖數嘅煩惱，可以了解一下 sme貸款 點樣幫你頂住個資金缺口。今次我會用陳生嘅真實個案，同你拆解貿易公司被拖數嘅應急同治本方法。

關鍵要點 
1. 月營業額三百萬、平均九十日賬期，等於約九百萬貨款鎖喺客仔張單度。 
2. 發票融資可以將未到期發票墊付七成至八成資金，年息大約八厘至十二厘。 
3. 應急要快，可以揀財務公司短期周轉；有齊單據，銀行都願意睇好貿易公司。 
4. 治本靠信用額度、早付折扣、分散客源同一套三十、六十、九十日追數程序。 
5. 金管局同銀行界推出多輪中小企支援措施，貿易融資係重點之一。

個案開始：一間貿易公司點樣被拖數拖死

九十日賬期嘅缺口

陳生做電子零件貿易，主要供貨俾內地同東南亞嘅廠家。生意一直都唔錯，月營業額維持喺三百萬左右，但佢有個好大嘅問題：客仔平均九十日先找數，有啲仲拖到一百二十日。即係話，佢每個月出咗貨，錢要三個月之後先返到。中間供應商要現金找數、倉租要俾、夥計糧要出，全部要靠戶口嗰筆流動資金頂住。佢試過連續三個月，戶口最緊張嗰陣得返幾萬蚊，差啲連糧都出唔到。

拖數嘅連鎖反應

一個客拖數，唔係淨係少咗一筆錢咁簡單。供應商見你找數慢，會收緊數期，甚至要求現金；銀行見你戶口長期見底，會調低信貸額度；到你想入新貨接新單，先發現冇錢落訂。最慘係，你明明帳面有九百萬應收帳款，但一毫子都未收到，呢啲就係「帳面富貴，戶口窮」嘅典型寫照。香港貿發局經貿研究一直追蹤出口商信心同貿易數據，出口商最擔心嘅一向係成本同現金流問題，想了解行業大環境可以參考 香港貿發局嘅經貿研究。

應急第一步：用 SME貸款頂住個缺口

應收帳款融資同發票融資點運作

被拖數拖到現金流斷裂，第一步唔係同客仔反面，而係用 sme貸款 工具頂住個缺口。貿易公司最常用嘅係應收帳款融資同發票融資：你將手上未到期嘅發票押俾貸款機構，佢哋即刻墊付七成至八成資金俾你，年息大約八厘至十二厘，等客仔找數之後再埋單找數。呢個做法最啱貿易公司，因為你唔使等客仔找數，先有錢周轉；單據越齊，批得越快，墊付比例都可能越高。

有追索權 vs 無追索權

發票融資仲分有追索權同無追索權兩種。有追索權即係如果客仔唔找數，你要負責還返嗰筆錢，所以息率平啲；無追索權就係貸款機構自己承擔壞帳風險，息率貴啲，但你有個保障。揀邊種，要睇你對客仔嘅信心同你願意承擔幾多風險。

銀行為何睇好有單據嘅貿易公司

好多老闆以為銀行只鍾意有磚頭抵押嘅公司。其實貿易公司只要單據齊全，銀行一樣願意借。因為貿易融資嘅邏輯係「跟單走」：有採購單、有提貨單、有發票、有客仔確認，每一筆錢都有實質交易喺後面，壞帳風險其實可控。香港金管局同銀行界近年推出多輪中小企支援措施，貿易融資就係重點之一，想了解相關安排可以睇下 金管局支援中小企嘅專頁。如果想用政府擔保降低融資成本，中小企融資擔保計劃嘅八成擔保最高可以去到一千八百萬港元，詳情可以上 香港按證保險公司嘅中小企融資擔保計劃網頁 睇下。

應急第二步：短期週轉貸款 vs 循環貸款

除咗發票融資，短期週轉貸款同循環貸款都係貿易公司常用嘅工具。

短期週轉貸款係一次過借一筆，固定還款期，適合你已經知道缺口有幾大、幾時有錢還。循環貸款就係批一個額度，用幾多還幾多，還咗又可以再借，適合拖數情況反覆、唔知下個月又會唔會斷鏈嘅公司。

點計借幾多？最簡單係用九十日賬期計：你平均每月未收貨款，乘返未收到嘅月份數，再減返你戶口嘅流動資金，就係大概嘅缺口。以陳生為例，月營業額三百萬，假設戶口有現金一百萬，缺口就大概二百萬，但唔使一次過借晒，可以先借一百萬試水溫。借幾多仲要考慮還款能力，每月還款額最好唔好超過每月現金流入嘅三成，先至穩陣。

銀行同財務公司點揀？銀行息率平，但審批要兩到八個星期，文件要求多；財務公司最快即日到三日放款，睇重單據同實際交易紀錄，適合應急。如果閣下想比較唔同嘅 sme貸款 方案，歡迎搵我哋嘅融資團隊幫你計返條數。

治本：點樣以後唔再俾客拖死

頂住一時，之後仲要治本，唔係年年靠借錢度日。

第一，建立客戶信用額度。新客仔一定要做背景調查，按佢嘅規模同往績批一個信用額，超過額度就唔出貨，呢個係貿易公司最基本嘅風控。

第二，用早付折扣引客仔快啲找數。例如寫明十日內找數有百分之二折扣，三十日就冇，好多客仔計過數之後都會願意早啲俾錢。

第三，分散客源。如果七成生意來自一個大客，佢一拖數你就死硬。目標係單一客戶唔好佔超過三成生意。新客仔第一次交易，可以要求先落訂再出貨，熟客先慢慢放寬。

第四，定一套三十、六十、九十日追數程序。三十日未找，出溫馨提示；六十日未找，電話加電郵；九十日未找，就要約客仔傾，必要時暫停供貨。跟住程序行，唔好靠感覺追數。

呢四樣功夫，就算你而家借咗 sme貸款 頂住，都一定要同步做好，先唔會年年重複同一個循環。

個案結局：九個月後嘅陳生

返嚟睇陳生點收科。佢最後用咗「發票融資加循環貸款」嘅組合：先將手上兩張大客嘅未到期發票做發票融資，墊返六成資金出嚟頂住三個月，呢筆 sme貸款 幫佢捱過咗最難頂嘅一段時間；同時申請咗一條循環貸款額度，作為日後後備。

同時，佢跟住我哋建議做咗三件事：同三個最大客仔重新傾數期，將九十日縮短到六十日；推出十日找數九八折嘅早付優惠；再開發咗兩個新市場嘅客仔，分散風險。

九個月之後，陳生嘅應收帳款週期由九十日縮短到五十八日，戶口長期有現金儲備，仲提前還清咗大部分貸款。佢同我講，而家先真正明白，做生意唔係淨係睇營業額，仲要睇錢幾時返到手。

你嘅公司係咪都有呢啲警號？（自檢清單）

如果你間貿易公司有齊以下幾個徵狀，就要認真諗下應唔應該及早行動：

1. 客仔平均找數期超過六十日，而且愈拖愈長。 2. 戶口餘額長期唔夠一個月營運開支。 3. 供應商開始要求現金找數，或者縮短數期。 4. 想接新單，但冇錢入貨。 5. 帳面有應收帳款，但唔知幾時先收到。

如果中咗兩項以上，建議你盡快準備好最近六個月嘅發票、銀行月結單同客仔數期紀錄，再同融資顧問傾傾，及早部署總好過臨急抱佛腳。就算未中晒，早啲做準備都冇壞，借唔借錢都好，清楚自己條現金流先係最重要。

總結：拖數係貿易公司嘅常態，但唔應該係死因

貿易公司被客仔拖數，幾乎係行業常態，但點樣應對，就係高手同新手嘅分別。應急靠融資工具，治本靠信用管理；兩樣都做足，就算再遇到大客拖數，你都仲有得揀。如果閣下而家都面對緊拖數壓力，不妨先計返自己嘅應收帳款週期，再準備好單據同月結單。無論你最後揀邊種 sme貸款，有齊單據，傾起上嚟都會順好多。需要幫手計數嘅話，歡迎直接聯絡我哋嘅融資顧問。

常見問題

問：貿易公司被客仔拖數，最緊急可以點算？

答：可以。將未到期發票做發票融資，即刻墊付七成至八成資金，年息大約八厘至十二厘；或者借短期周轉貸款頂住三個月，等客仔找數之後再還清，唔使乾等佢哋找數。

問：發票融資同一般 SME貸款有咩分別？

答：一般貸款主要睇公司整體還款能力同信貸紀錄；發票融資就係跟住單據走，以未到期發票做抵押，有單有據就借到，審批速度通常都快啲。

問：冇抵押品嘅貿易公司可以借到錢嗎？

答：可以。貿易公司最值錢嘅就係單據同應收帳款，銀行同財務公司都接受用發票、採購單同提貨單做融資，唔一定要有磚頭抵押，文件齊就傾得。

問：銀行會唔會批貿易融資俾新公司？

答：新公司選擇會少啲，但只要有齊採購單、提貨單、發票同客仔確認，證明到有真實交易，部分銀行同財務公司都願意考慮，只係條件會嚴格啲。

問：借錢頂住拖數，會唔會令公司負債愈嚟愈重？

答：如果只係應急，客仔找數之後就還清，負債唔會累積。最怕係淨係借錢唔治本，年年靠借錢度日，負債先會愈滾愈大，所以要同步做信用管理。

問：點樣防止客仔再拖數？

答：定信用額度、推早付折扣、分散客源，再加一套三十、六十、九十日追數程序，每個階段跟住行，就唔會再俾客仔拖到現金流斷裂，先係最穩陣嘅做法。

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