存貨融資 倉存變現金

一間做電子零件批發嘅公司，倉庫堆住過百萬嘅貨，銀行戶口卻得返幾萬蚊，月尾出糧同找供應商都周身唔掂。呢種貨多但現金緊嘅困境，喺批發、零售同製造業都好常見，老闆日日望住成倉貨，就係望唔到現金。核心結論好簡單：存貨本身就可以變成一筆流動資金。用存貨做抵押嘅 sme貸款 方案，正正幫企業將堆喺倉嘅貨變成即時可用嘅錢。以下會逐部分拆解存貨融資點運作、邊啲貨先啱做抵押、機構點樣估值，以及額度點計，等你申請之前有齊概念。

好多老闆有個誤解，以為融資一定要有樓有廠房先借得到，其實對做貿易同零售嘅中小企嚟講，日日流轉嘅存貨先至係最貼身嘅資產。存貨融資就係針對呢班企業而設，等佢哋唔使等到貨賣出咗先至有錢用，而係喺貨仲喺倉嘅時候，就可以先套現去入新貨、找數或者應付旺季。呢個工具喺香港愈嚟愈普及，關鍵係你識唔識得善用佢，用得好先至真正幫到盤生意。

要善用存貨融資，第一步係搞清楚自己嘅貨喺機構眼中值幾多錢，而唔係你自己覺得值幾多。機構批錢係睇風險，佢哋最關心嘅，係嗰批貨容唔容易賣得出、有冇明確市價、會唔會貶值。所以你手上嘅貨屬邊一類，直接決定你攞到幾多成數，甚至決定你批唔批得落。呢個認知，係整個申請嘅起點。

仲有一點，就係存貨融資唔係借咗錢就完事，機構會一路監察你嘅存貨水平同價值，確保抵押品足夠。呢個持續監察嘅安排，一方面保護機構，另一方面其實都逼你更加清楚自己嘅庫存狀況。明白咗呢個運作邏輯，你先至唔會喺簽約之後先至發現，原來仲有咁多後續要求要跟。

順帶一提，近年唔少銀行同持牌放債人都有推出針對中小企嘅存貨融資產品，條款同收費五花八門，有啲偏向倉單融資，有啲就做流動存貨監察，有啲甚至結合埋貿易融資一齊做。申請之前做足功課，比較清楚每一間嘅成數、費用同埋審批速度，先至唔會揀錯產品，白白浪費時間又蝕底。

以下我會由最基本嘅概念講起，逐步帶你行完成個流程，由揀貨、估值、計額度，到申請步驟、監察安排同埋風險管理，全部講清楚。睇完之後，你就會知道邊啲存貨啱用、點樣先攞到較高成數，以及有咩伏位要避開。

存貨融資係乜嘢一回事

存貨融資，簡單嚟講，就係企業將手上嘅存貨抵押畀貸款機構，換取一筆周轉資金。同傳統有抵押貸款唔同，呢類方案唔係睇你有幾多層樓或者廠房，而係睇你倉入面嗰批貨值幾多錢。機構批出貸款之後，會持續監察存貨嘅數量同價值，確保抵押品一直足夠覆蓋未償還嘅欠款。

對批發商、零售商同製造商嚟講，呢個工具尤其有用，因為佢哋嘅資金好多時都鎖死喺貨入面。貨一日未賣得出，錢就一日返唔到嚟，但租金、人工同供應商數每個月都要照找，呢個就係所謂嘅資金鏈緊張。用存貨融資套現，等於幫企業喺貨未變現之前，先攞返部分資金去應付日常開支或者入新貨。

邊啲存貨先啱做抵押

唔係所有存貨都啱做抵押，機構會睇貨品嘅流通性、保質期同變現能力。最受歡迎通常係有明確市場價、容易轉手嘅標準品，例如電子零件、品牌家電、包裝食品、五金物料或者成衣布料。呢類貨因為有二手市場，就算客戶真係違約，機構都相對容易搵到買家接手，風險低自然肯批。

相反，訂造產品、季節性貨品、易腐壞嘅生鮮，或者貼咗客戶商標嘅半製成品，通常好難做抵押。呢類貨一來估值困難，二來變現慢，機構唔願承擔咁高嘅風險。所以申請之前，最好先搞清楚自己倉入面嘅貨屬邊一類，再決定行 sme貸款 嘅存貨方案，定係改用其他融資方式仲划算。

機構點樣幫存貨估值

估值係存貨融資最關鍵嘅一環，因為佢直接決定你最終攞到幾多錢。機構一般會委派獨立估值師或者第三方審計上門點貨，核實存貨嘅種類、數量、新舊程度同存放狀況。佢哋唔會用你嘅入貨價嚟計，而係用可變現淨值，即係預期真係賣得出嘅價錢，再扣除運輸、折舊同清貨折扣。

估值完成之後，機構通常只會以存貨價值嘅某個成數批出貸款，呢個就係所謂嘅貸款成數。一般嚟講，流通性高嘅貨可能批到五至七成，冷門貨可能得三成甚至更低。所以唔好假設一百萬貨值就等於攞到一百萬，實際批出嚟嘅數字往往打咗折，呢個折扣位喺做預算嗰陣一定要計清楚。

額度同成數點樣計

額度嘅計算，大致係用可變現淨值乘貸款成數，再扣減一啲緩衝。舉例嚟講，你倉入面有一批貨，估值師計到可變現淨值八十萬，機構批六成，咁你嘅潛在額度就係四十八萬左右。但呢個只係起點，機構仲會睇你公司嘅還款能力、信貸紀錄同埋經營年期，去決定最終批幾多。

值得一提，存貨價值會隨住市場波動，所以額度通常唔係固定不變。機構可能要求你每個月或者每季交一次存貨清單，等佢哋重新評估，再相應調高或者調低額度。所以申請呢類 sme貸款 之前，最好先盤點清楚自己嘅貨，唔好畀估值同成數打亂晒預算。

申請流程逐個步驟拆解

第一步係準備文件，包括公司註冊資料、最近期嘅財務報表、存貨清單、供應商同客戶資料，以及銀行月結單。機構想睇嘅，係你公司嘅現金流同存貨周轉速度，而唔係淨係一張資產負債表。文件越齊全，審批就越快，所以預先整理好，可以慳返唔少時間。

第二步係實地視察同估值，機構會派人去你嘅倉或者舖頭點貨，確認存貨真係存在。第三步就係簽約同設定監察安排，通常會要求你喺指定倉存貨，或者接受機構安裝監控系統。成個過程快則一兩星期，慢則個幾月，視乎資料齊唔齊、貨品易唔易估價。

存貨監控同審計安排

存貨融資其中一個特色，係機構會對抵押品做持續監控，唔似物業按揭咁一簽就唔理。機構可能要求你定期交存貨報表，甚至委派第三方定期審計你嘅倉存，確保貨量同價值冇下跌。呢個安排係為咗保護機構自己，同時都令你更加清楚自己嘅庫存狀況。

有啲機構會用倉單融資嘅方式，即係將存貨放入指定嘅第三方倉庫，由倉庫發出倉單作為抵押憑證。呢個做法對高價值或者易損嘅貨品特別常見，因為第三方倉庫可以提供更嚴格嘅保管同盤點，令雙方都更有保障，你亦唔使擔心貨品嘅存放安全問題。

存貨融資嘅風險同注意位

對企業嚟講，最大風險係存貨貶值或者滯銷，因為一旦貨價跌，機構可能要求你補足抵押品，即係所謂嘅補倉。如果你補唔到，機構有權收緊額度甚至要求提前還款。所以做存貨融資之前，一定要對自己貨品嘅市場前景有信心，唔好攞啲已經好難賣嘅貨去搏。

此外，存貨融資嘅利息同費用通常比一般 sme貸款 高啲，因為機構要承擔額外嘅監察成本同變現風險。喺簽約之前，記得問清楚有冇估值費、審計費、倉儲費同埋提前還款罰則，將所有成本加埋先至好落決定，唔好淨係睇表面嘅年利率。

揀啱方案嘅實用貼士

第一，搵清楚自己嘅存貨屬邊類，流通性高先至好行存貨融資，冷門貨可能改用其他方案更划算。第二，貨比三家，唔同機構對同一批貨嘅成數同費用可以差好遠，申請多一兩間比較先至穩陣。你可以參考 香港金融管理局 同 投資者及理財教育委員會 嘅資料，了解市場利率同借貸基本概念。

第三，搵持牌機構，簽約前查清楚對方有冇放債人牌照，同時了解自己嘅信貸紀錄。你可以透過 環聯信貸 查返自己嘅信貸報告，確保入面冇錯誤，因為信貸紀錄會直接影響你申請 sme貸款 嘅成數同利率。做足功課，先至可以將存貨真正變成生意嘅彈藥。

歸納返成件事，存貨融資係幫貨多但現金緊嘅中小企，將倉入面嘅死貨變成流動資金嘅一個實用工具。最緊要係揀啱貨、搞清楚估值同成數，再比較多間機構先至落決定。想一次過睇清所有 sme貸款 方案，可以先去產品頁了解基本條件，再約顧問傾你嘅實際情況。只要做足準備，存貨融資絕對可以成為你盤生意嘅穩定後盾。

常見問題

問：存貨融資同一般商業貸款有咩分別？

答：存貨融資以存貨做抵押，額度會同貨品價值掛鈎，仲有持續監察同定期審計安排，一般商業貸款就多數睇公司整體還款能力同信貸紀錄。

問：乜嘢行業最適合用存貨融資？

答：批發、零售同製造業最適合，尤其係存貨周轉快、貨品有明確市場價嘅企業，因為呢類貨容易估值，亦容易獲批同攞到較高成數。

問：機構一般會批存貨價值幾多成？

答：視乎貨品流通性，通常批可變現淨值三至七成，熱門標準品成數較高，冷門或者容易腐壞嘅貨就會低好多。

問：存貨要喺邊度存放先符合要求？

答：通常要喺指定倉庫存放，或者接受機構同第三方監察，有啲機構會用倉單融資，將貨交由第三方倉庫保管同盤點。

問：申請存貨融資要準備乜嘢文件？

答：要準備公司註冊資料、最近期財務報表、存貨清單、供應商同客戶資料，仲有最近期嘅銀行月結單，越齊審批越快。

問：存貨融資嘅主要風險係乜嘢？

答：最大風險係貨品貶值或者滯銷，一旦貨價跌就可能觸發補倉要求，補唔到就要提前還款，仲要留意監察同審計費用。

問：估值會唔會直接用入貨價嚟計？

答：唔會，機構會用可變現淨值嚟計，即係預期售價再扣減運輸、折舊同清貨折扣，通常都會低過你原本嘅入貨價。

問：成個申請流程大約要幾耐？

答：視乎文件齊全程度，快嘅話一兩星期，慢嘅話個幾月，實地點貨同估值通常係最花時間嘅一環。

問：利息同費用通常包啲乜嘢？

答：除咗利息，可能仲有估值費、審計費、倉儲費同埋提前還款罰則，所以簽約之前一定要問清楚所有費用。

問：點樣先至可以攞到較高成數？

答：保持貨品流通、存貨紀錄清晰、信貸紀錄良好，再比較多間機構嘅條件，都有助你爭取到較高嘅貸款成數。

問：存貨融資適合短期定長期周轉？

答：主要適合短期周轉，例如入貨、找數同應付旺季，因為存貨價值會波動，長線資金需求通常用其他融資方案更合適。

免責聲明：本文僅供參考，不構成任何貸款建議或要約。貸款利率、額度及審批結果視乎個別申請人之信貸評估而定。申請前請仔細閱讀貸款條款及細則。本公司為香港持牌放債人，放債人牌照號碼：1782/2025，根據《放債人條例》（第163章）領牌；所有貸款產品之利率、額度及審批結果，均以個別申請人之信貸評估及最終簽署之貸款協議為準。