我做中小企融資咁多年，最多老闆問嘅問題唔係「邊間銀行好」，而係一個非常直接嘅數字問題：「我借一百萬，每個月要還幾多？」利息計算看似簡單，但當你將政府擔保貸款同純商業貸款嘅利息差距、還款期長短對月供嘅影響、擔保費對實質年利率嘅稀釋呢三層因素計埋入去，得出嚟嘅總成本差異往往令老闆嚇一跳。以下我會用100萬、300萬同500萬三個最常見嘅貸款額，搭配唔同利率同還款期，做一次完整嘅中小企貸款利息成本計算，幫你用數字做決策而唔係憑感覺。
計算前提：理解APR、月平息同擔保費
正式開始計數之前，先搞清楚幾個基本概念，呢啲概念直接影響你對利息成本嘅判斷。
實際年利率（APR）係衡量貸款總成本嘅最準確指標，已經計入咗利息、手續費、擔保費等所有開支。月平息（Monthly Flat Rate）淨係計利息，唔包其他費用，所以睇月平息判斷貸款平定貴係唔準確嘅。舉例：月平息0.5%睇落好低，但計埋手續費同擔保費之後，實際年利率可能超過12%。
對於SFGS八成信貸擔保產品，除咗貸款利息之外，仲需要支付擔保費。擔保費通常係貸款額嘅0.5%至1%每年，可以加到貸款額入面一齊分期償還。呢筆費用會將你嘅實質年利率提高0.5至1個百分點。
還款方式方面，香港中小企貸款主要採用「等額本息」還款法，即係每期還款額相同，但利息同本金嘅比例隨時間變化——前期利息佔比高、本金佔比低，後期則相反。以下所有計算均假設採用等額本息還款方式。
100萬貸款額：三種貸款方案月供對照
以貸款額100萬港元為例，比較政府擔保貸款（SFGS八成）同純商業中小企貸款喺不同還款期之下嘅月供同總利息支出。
SFGS八成擔保貸款，年利率6%，還款期五年：每月供款約19,330港元，總利息支出約159,800港元，總還款額約1,159,800港元。如果還款期延長至七年，每月供款降至約14,610港元，總利息支出增至約227,200港元。還款期由五年變成七年，每月供款減少約4,720港元，但總利息增加約67,400港元。
純商業銀行貸款，年利率9%，還款期五年：每月供款約20,760港元，總利息支出約245,600港元。相對於SFGS嘅6%利率，每月多付約1,430港元，五年總利息多付約85,800港元。
持牌財務公司貸款，年利率15%，還款期五年：每月供款約23,790港元，總利息支出約427,400港元。相對於SFGS嘅6%利率，每月多付約4,460港元，五年總利息多付約267,600港元。
將呢三組數字並排睇，以100萬貸款五年期計算，SFGS嘅總利息成本約16萬，純商業銀行約25萬，財務公司約43萬。差距可以由8萬到27萬不等，關鍵變數係你嘅企業信貸質素同選擇嘅貸款渠道。
300萬貸款額：規模效應對利息成本嘅影響
當貸款額增加到300萬港元時，利率差距對總成本嘅影響會被放大。
SFGS八成擔保貸款，年利率6%，還款期五年：每月供款約58,000港元，總利息支出約479,400港元。還款期七年：每月供款約43,830港元，總利息支出約681,600港元。
純商業銀行貸款，年利率9%，還款期五年：每月供款約62,280港元，總利息支出約736,800港元。SFGS同銀行貸款之間嘅五年總利息差距約257,400港元——呢個數字係100萬貸款嘅三倍，反映咗規模效應：貸款額愈大，利率差距帶來嘅節省愈可觀。
持牌財務公司貸款，年利率15%，還款期五年：每月供款約71,370港元，總利息支出約1,282,200港元。SFGS同財務公司之間嘅五年總利息差距約802,800港元——差距超過八十萬，已經係一筆相當可觀嘅營運資金。
300萬貸款額仲有一個重要考慮：呢個金額已經超出咗部分財務公司無抵押中小企貸款嘅上限，可能需要提供抵押或分拆為多筆貸款，進一步影響審批時間同實際成本。
500萬貸款額：大額融資嘅成本結構
500萬港元係一個典型嘅中小企擴充融資額，例如開設新分店、購置大型設備或進行業務併購。
SFGS八成擔保貸款，年利率6%，還款期五年：每月供款約96,670港元，總利息支出約799,000港元。還款期七年：每月供款約73,050港元，總利息支出約1,136,000港元。由五年轉七年，每月供款減幅約23,620港元，但總利息增加約337,000港元。
純商業銀行貸款，年利率9%，還款期五年：每月供款約103,800港元，總利息支出約1,228,000港元。SFGS同銀行貸款嘅五年總利息差距約429,000港元。呢個差距喺五年入面，平均每年慳到約85,800港元利息——對於一間中型企業嚟講，呢筆錢可以請多一兩個全職員工。
如果係純商業銀行貸款、還款期十年：每月供款降至約63,340港元（還款期比SFGS嘅五年長一倍，但月供只係SFGS五年方案嘅65%），總利息支出約2,600,800港元。十年總利息已經超過貸款本金嘅一半，顯示長期貸款雖然月供輕鬆但總成本極高。
還款期長短對總成本嘅量化影響
還款期嘅選擇係中小企融資決策中最常見嘅兩難——短期還款月供高但總利息低，長期還款月供低但總利息高。以下以300萬貸款、年利率6%為例，量化呢個取捨。
還款期三年：每月供款約91,270港元，總利息約285,700港元。還款期五年：每月供款約58,000港元，總利息約479,400港元。還款期七年：每月供款約43,830港元，總利息約681,600港元。還款期十年：每月供款約33,310港元，總利息約997,200港元。
由三年轉五年：月供減少約33,270港元（減幅36%），總利息增加約193,700港元（增幅68%）。由五年轉七年：月供減少約14,170港元（減幅24%），總利息增加約202,200港元（增幅42%）。由七年轉十年：月供減少約10,520港元（減幅24%），總利息增加約315,600港元（增幅46%）。
呢組數字說明咗一個規律：由較短還款期轉到較長還款期，月供減幅逐步收窄，但總利息增幅持續擴大。最慳總成本嘅永遠係最短嘅還款期，但前提係你嘅現金流承受得起較高嘅月供。
根據香港按揭證券有限公司嘅SFGS計劃指引，八成信貸擔保產品嘅最長還款期為七年，申請時可以自行選擇還款年期。如果現金流許可，建議選擇較短嘅還款期以降低總利息支出。
利率敏感度分析：利率每個百分點值幾多錢？
利率嘅微小變動對總利息支出嘅影響，往往被低估。以下以300萬貸款、五年還款期為例。
利率6%：月供58,000元，總利息479,400元。利率7%：月供59,410元（+1,410元），總利息564,600元（+85,200元）。利率8%：月供60,830元（+2,830元），總利息649,800元（+170,400元）。利率10%：月供63,740元（+5,740元），總利息824,400元（+345,000元）。利率12%：月供66,730元（+8,730元），總利息1,003,800元（+524,400元）。
結論：利率每提高1個百分點，300萬五年貸款嘅總利息增加約85,000至95,000元。呢個發現嘅實戰意義係：多比較三幾間銀行或貸款機構嘅利率報價，即使只係爭取到1至2個百分點嘅利率下調，五年可以節省十幾至二十萬利息——呢個回報遠高於你花喺比較同協商上嘅時間成本。
實戰策略：點樣用數字做融資決策？
有咗以上嘅計算框架之後，融資決策可以由「憑感覺」變成「憑數字」。
第一步，確定你嘅最高可接受月供。以公司過去十二個月嘅平均每月自由現金流（扣除所有固定開支後嘅剩餘現金）嘅50%為上限，確保即使業務有季節性波動，還款都唔會構成壓力。例如公司平均月自由現金流10萬，最高月供上限設為5萬。
第二步，根據月供上限反推最高可借貸款額。假設你選擇SFGS五年期（利率6%），月供5萬對應嘅貸款額約為259萬。如果你需要嘅資金額超過呢個數，就需要考慮延長還款期——七年期（月供5萬對應貸款額約342萬）或者申請較低利率嘅中小企貸款。
第三步，比較不同貸款方案嘅總融資成本（APR），而唔係單睇月供。月供低嘅方案可能因為還款期長而令總利息大幅增加，確保你理解月供同總成本之間嘅取捨。申請任何中小企貸款之前，務必要求貸款機構提供完整嘅APR報價，咁你先可以做準確嘅橫向比較。
第四步，考慮利息之外嘅資金成本。如果貸款需要擔保人或抵押品，相關嘅法律費用同估價費用都要計入總成本。部分中小企貸款產品雖然帳面利率較高，但唔需要抵押、審批快、條款靈活，對於短期周轉需求而言，總體效益可能比低息但審批慢嘅方案更高。融資決策不能只看利率一個數字，要綜合考慮時間成本、條款彈性同資金到位嘅確定性。根據工業貿易署嘅中小企服務諮詢，企業喺選擇融資方案時應平衡短期資金需求同長期財務健康，避免因為過度追求低利率而錯失商機。
根據香港金融管理局嘅數據，2026年第一季中小企貸款嘅平均利率約為6.5%，較2025年同期微跌約0.3個百分點，反映市場流動性充裕。對於有計劃申請貸款嘅中小企，現階段係一個相對有利嘅融資時機。
常見問題
問：SFGS八成擔保貸款嘅利息係固定定係浮動？
答：視乎你同銀行協商嘅條款。部分銀行提供定息方案（利率鎖定三至五年），部分提供浮息方案（利率隨市場變化調整）。定息好處係月供穩定、容易做財務預算；浮息好處係利率下跌時可以受惠。
問：提早還款可以慳幾多利息？
答：提早還款可以節省剩餘還款期嘅利息支出。以300萬貸款、六年利率、五年還款期為例，如果喺第三年尾一次過還清餘額，大約可以節省剩餘兩年嘅利息約12萬港元。SFGS產品一般無提早還款罰息。
問：如果利率之後上升，月供會唔會變？
答：如果你選擇咗定息方案，月供喺定息期內不會改變。如果你選擇咗浮息方案，月供會隨市場利率調整。2026年市場普遍預期利率平穩，但建議申請時同銀行確認利率調整機制。
問：貸款額愈大，利率會唔會愈低？
答：一般情況下，貸款額愈大，銀行畀嘅利率會相對優惠，因為大額貸款嘅單位處理成本較低。但利率嘅主要決定因素仍然係企業嘅信貸質素同行業風險。
問：我可以借幾多錢？貸款額係點計算？
答：SFGS八成擔保產品最高1,800萬港元。銀行會根據你嘅營業額、盈利能力、現有負債同現金流狀況決定最終貸款額。一般建議貸款額唔超過年營業額嘅30%至50%，確保還款壓力可控。
問：除咗利息同擔保費，仲有冇其他費用？
答：可能仲有銀行手續費（通常為貸款額嘅0.5%至1%）、法律文件費、估價費（如有抵押）等。所有費用加埋就係APR反映嘅總成本。建議申請時要求銀行提供完整嘅APR報價，方便比較唔同方案。
免責聲明：本文僅供參考，不構成任何貸款建議或要約。貸款利率、額度及審批結果視乎個別申請人之信貸評估而定。申請前請仔細閱讀貸款條款及細則。本公司為香港持牌放債人，放債人牌照號碼：1782/2025，根據《放債人條例》（第163章）領牌；所有貸款產品之利率、額度及審批結果，均以個別申請人之信貸評估及最終簽署之貸款協議為準。
