13週現金流預測點樣做？機構最想睇嘅融資文件與SME貸款關鍵

好多老細申請融資嗰陣，以為交咗損益表同銀行月結單就夠，但機構往往會另外要求一份十三週現金流預測。呢份表唔係要你預測生意有幾好，而係要睇你未來一季夠唔夠錢找數。如果你連呢份文件都交唔出，或者交咗但數字對唔上，審批就好容易卡住。所以與其急住遞交一筆 sme貸款 申請，不如先花半日整好呢份預測。

13 週呢個窗口點解係慣用標準

十三週大約等於一個季度，係機構做短期償付能力評估嘅慣用窗口。呢個長度啱啱好覆蓋大部分企業一個完整嘅營運週期，包括入貨、生產或提供服務、開單同收款。太短睇唔到一個完整循環，太長又充滿假設，參考價值反而下降。

對機構嚟講，十三週足以睇清楚你未來三個月嘅錢喺邊度嚟、幾時到、又幾時要走。佢唔期望你估中每一蚊，但要見到你對自己嘅收支節奏有掌握。呢個就係點解佢哋唔收年度預算，而指定要週度現金流，你唔交，佢就當你根本管唔掂盤數。

機構要睇現金流預測，真正想知嘅係咩

機構唔係想考你嘅會計功夫，而係想判斷一件事：未來一季你嘅短期償付能力得唔得。損益表顯示你賺唔賺錢，但賺錢唔等於有現金，因為應收帳未收回之前，你手上可能仲係緊。帳面賺錢、袋裡冇錢，正正係中小企最常見嘅死因。

所以佢哋最關注嘅係時間差，即係你幾時先真正收到錢，同幾時一定要找數。如果收款同付款之間有斷層，就算盤數帳面係賺，你一樣會週轉唔過。現金流預測就係用嚟證明你睇得到呢個時間差，並且有辦法應付。

一份合格嘅預測要包含邊幾類項目

最基本一定要有應收帳款嘅收款時點，唔係寫幾時開單，而係寫幾時實際收到錢。然後係應付帳款嘅付款時點、薪金同強積金、租金同管理費、稅款同差餉，最後係各項貸款還款，包括你嗰筆 sme貸款 每月嘅還本還息。

除咗呢啲固定項目，仲要預留一欄畀一次性或雜項支出，例如維修、續牌、佣金或者大額採購。如果公司有季節性收入，亦要喺相應週數反映。項目唔齊，機構一眼就睇得出你係唔係真係有管理盤數。

週度顆粒度：點解唔可以用年度預算交差

好多老細第一次交嘅，係一份按月攤開嘅年度預算，結果直接被打回頭。原因好簡單：機構要嘅係週度顆粒度，因為一個月之內嘅資金流向可以差好遠。你月頭要交租同出糧，但客戶嗰筆大數要月尾先收到，呢個時間差只有拉到週度先睇得到。

我處理過嘅個案入面，補交財務資料時最常被退回嘅就係現金流預測。老闆用年度預算交上去，自覺已經好詳細，但機構要嘅係見到收款與付款嘅時間差，而年度或月度數字往往將呢個差異抹平咗。所以唔好貪方便，一定要用週做單位。

三個情境點寫：樂觀、基準、保守

一份完整嘅預測通常要有三個情境。基準情境係你按現有訂單同正常收款速度推算，係機構最主要參考嘅版本。保守情境則假設收入打個折扣、收款延遲，用嚟睇最壞情況下你頂唔頂得住。

樂觀情境唔係叫你吹大數，而係反映如果幾張大單如期到手，你嘅還款能力會有幾充裕。三個版本嘅分別最好只喺幾個關鍵假設上，例如收款週期同訂單量，唔好每個項目都唔同，否則機構會覺得你亂砌數。每個情境都要寫清楚背後嘅假設。

應收帳款帳齡同應付帳款點樣排入預測

應收帳款係現金流預測最難估嘅一環。做法係先將現有應收帳按帳齡分組，例如三十日內、三十至六十日、六十日以上，然後根據你過往嘅實際收款紀錄，為每組設定一個合理嘅回收比例同時間。如果客戶平均六十日先埋單，你就唔應該假設三十日收到八成。

付款嗰邊同樣要按實際到期日排，而唔係全部當月底畀。供應商可能畀你三十日數期，但租金、薪金、強積金同稅款就冇得拖，逾期仲有罰則，呢啲硬性支出要優先排入預測。貸款還款亦要逐筆列出本金同利息，按實際扣款日落表，特別要留意你嗰筆 sme貸款 嘅還款日同金額。

常見錯誤一：只寫收入，唔寫時間

最常見嘅錯誤，係老細只列咗未來三個月有幾多收入，但完全冇寫每筆錢幾時入到戶口。機構睇現金流唔係睇總數，而係睇每一週嘅結餘有冇出現負數。收入總數靚，但收款集中喺月尾，中間幾週一樣可能唔夠錢找數。

所以你要將收入拆到每一週，並且用保守嘅收款假設。如果連你自己都唔肯定客戶幾時找數，就索性當佢遲一兩週。機構寧願見到你審慎，都唔想見到你過分樂觀，因為一個樂觀到唔現實嘅預測，反而係扣分位。

常見錯誤二：忽略季節性同大額一次性支出

唔同行業嘅現金流節奏差好遠。零售同餐飲喺節日前後特別旺，但節後又會靜一排；貿易公司就可能集中喺某幾個月出貨。如果你嘅預測完全平滑，冇反映行業嘅旺淡節奏，機構一眼就知你冇認真做。 香港貿易發展局 嘅行業資料可以幫你掌握出口同市場走勢，用作設定假設嘅參考。

除咗季節性，仲有一類最易被漏低嘅係大額一次性支出，例如交稅、續保、年檢、大修或者一筆過嘅供應商貨款。呢啲支出如果冇預先排入某一週，就會令嗰週嘅結餘突然插水，甚至出現負數，機構最怕見到呢種情況。

常見錯誤三：數字對唔上銀行流水同管理帳

第三個常見問題係預測嘅起點同你嘅實際帳目對唔上。例如你寫某個客戶上個月已經收到錢，但銀行月結單根本冇呢筆入帳。機構會將預測同你交嘅銀行流水、管理帳互相對照，一有出入就會質疑整份文件嘅可信度，連帶你嘅 sme貸款 申請都會被拖慢。

要避免呢個問題，做法係先以最近一期嘅銀行結餘做起點，然後逐項將應收、應付、固定支出掛上去，確保開頭嘅數字同銀行流水一致。任何調整都要有解釋，例如某筆款項延後入帳，就要喺備註寫清楚原因。

點樣用管理帳配合，令預測站得住腳

現金流預測唔係獨立一份文件，佢要靠管理帳支撐。機構通常會要你同時提供最近幾個月嘅管理帳，用嚟核對你嘅假設係咪合理。如果你平時冇做管理帳，到申請融資先臨急砌，好容易前後矛盾。 香港生產力促進局 有唔少支援中小企提升財務管理嘅資源同工具，值得參考。

理想做法係每月都做一次滾動嘅十三週預測，等佢成為你日常管理嘅一部分，而唔係為交表而做。當你隨時拎得出最新版本，而且同帳目一致，機構對你嘅信心會高好多。呢種持續性，比一份臨時做靚嘅表更有說服力。

提交時機同呈現方式：用咩格式最易過關

提交時機方面，最好喺你正式遞交申請或者補交文件時一併提供，而唔係等機構開口先做。如果預測已經係滾動更新嘅版本，你甚至可以用佢去支持你嘅貸款用途同還款計劃。掌握市場同營商環境嘅最新動態，可以參考 香港經濟日報 等媒體，幫你調整假設。

呈現方式上，用試算表最方便機構核對，每一週一欄，收入、支出、淨現金流同期初期末結餘分行列出，仲要保留公式，等對方可以追查每個數字點嚟。千萬唔好交一張影印或者截圖，因為機構會想自己動手核對，一份經得起核對嘅預測，先至幫到你嘅 sme貸款 申請。

機構提出疑問嗰陣，點樣回應

機構收到預測之後，通常會就幾個關鍵假設提問，例如某筆應收點解假設六十日收到、淡季嘅收入點解跌得咁少。呢個時候唔好緊張，亦唔好支吾以對，最緊要係答得出背後嘅依據，例如過往紀錄、合約條款或者客戶嘅付款習慣。

如果對方指出某個假設過分樂觀，你應該即場提出修訂，而唔係死撐。機構提出疑問，好多時係想確認你識唔識應變，而唔係要為難你。你願意按實際情況調整假設，反而顯示你對盤數有認真掌握。

製作清單：逐項打勾就可以交

以下步驟逐項完成，你嘅預測就基本可以交得出手。呢份清單係我喺實務上反覆用過嘅版本，只要你肯花半日坐低逐項填，份表就唔會差得去邊，對你申請一筆 sme貸款 亦會好有幫助。

• 以最近一期銀行結餘做期初數字，同流水對齊
• 將應收帳按帳齡分組，按實際收款習慣設定回收週數
• 列出應付帳款、薪金、租金、稅款同貸款的實際到期日
• 用週做單位，每週一行，計出淨現金流同期末結餘
• 做齊樂觀、基準、保守三個情境，寫清楚各自假設
• 標示季節性旺淡同大額一次性支出落在邊一週
• 核對數字同管理帳一致，關鍵假設要準備好依據
• 用試算表遞交並保留公式，唔好交截圖

常見問題

問：13 週現金流預測同年度預算有咩分別？

答：年度預算睇全年收支，13 週預測要週度顯示收款同付款時間差，機構主要用嚟睇短期償付能力。

問：一定要用週做單位嗎？

答：係。月度或年度數字會抹平月內嘅資金進出時間差，週度顆粒度先睇得出邊週會出現現金缺口。

問：三個情境係咪必須？

答：係。基準情境供參考，保守情境顯示抗壓力，樂觀情境反映還款餘裕，缺一都會被要求補交。

問：應收帳收款預期點設定？

答：按帳齡分組，參考過往實際收款紀錄設定回收週數，唔好一律假設客戶準時找數。

問：預測起點應該用咩數字？

答：用最近一期銀行結餘做期初，並確保同銀行月結單一致，否則整份文件會被質疑。

問：可以只交收入部分嗎？

答：唔可以。機構要睇淨現金流，收入、支出、貸款還款同結餘都要齊，否則睇唔到實際缺口。

問：用咩格式交最好？

答：用試算表，每週一欄並保留計算公式，方便機構核對，唔好交影印或截圖，並註明每個假設嘅來源。

問：漏咗大額一次性支出會點？

答：會令某週結餘突然插水甚至出現負數，機構會質疑你對自己現金流嘅掌握，影響審批。

問：機構就假設提問，應該點答？

答：備好每個關鍵假設嘅依據，例如合約或過往紀錄，若對方指正就即場修訂，唔好死撐。

問：預測要更新幾密？

答：理想係每月滾動更新一次，令佢成為日常管理嘅一部分，而唔係臨交表先砌，咁份表先夠真實可信。

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