物流公司加車隊：車隊融資與營運資金如何配合？中小企貸款額度分配全攻略

觀塘一間做本地配送嘅物流公司，原有五架貨車，年中接到一張連鎖超市嘅合約，要加三架車先應付到。老細阿康去申請，順利批到二百萬買車錢，點知開工第三個月就周轉唔掂：司機薪酬要先出、油錢同隧道費月月清、客戶數期六十日，而筆貸款嘅第一期供款喺交車後即刻開始。買車錢批到，唔等於盤生意頂得住，因為買車同開工係兩筆唔同嘅錢。物流公司想擴車隊，一定要先搞清楚 中小企貸款 嘅額度點樣喺資產同周轉之間分配，再決定借幾多、點樣借。下文會先講點解買車錢同營運資金要分開計，再拆三個最易吞錢嘅位、兩種車隊融資結構嘅分別，最後給一個額度分配比例同文件準備清單。

關鍵要點

• 買車錢批到唔等於現金流頂得住，司機薪酬、燃油同客戶數期會先後夾擊
• 新增一架車嘅真實成本，通常比車價本身高三至五成
• 車隊融資多數按資產計額度，營運資金要分開申請，兩者唔可以互相頂替
• 客戶數期每長三十日，就要多準備約一個月嘅固定開支作緩衝
• 文件上要講清新合約嘅確定性，意向書同已簽約嘅說服力差好遠
• 斷鏈前三個警號：應收帳帳齡拉長、借新還舊、開始拖供應商同司機數

批到買車錢，唔等於頂得住開工

唔少老細計擴充條數時，只係計車價乘架數，再減首期，得出要借幾多。呢個計法漏咗一樣嘢：一架車由落地到第一次收到運費，中間有一段純支出期。司機要出糧、保險要年繳、油錢同維修月月有數，而新客嘅數期通常由三十日到九十日不等。呢段時間嘅開支，買車嘅貸款並唔會幫你頂。

更麻煩嘅係，新增運力往往會同時帶嚟新增訂單，而訂單越多，墊支就越大。生意愈好，現金流反而愈緊，呢個就係物流業最常見嘅增長陷阱。老細見盤生意有得做就全力接單，卻忽略咗每一張單背後都有一筆要先墊嘅錢，結果擴充變成拖垮現金流嘅開端。要避免呢個情況，申請 中小企貸款 時就應該把資產同周轉分開兩筆去計。

三個位會吞掉你嘅營運資金

一、按金、保險同首次登記

買商用車唔止車價。首次登記稅、牌費、保險（尤其第三者同貨物保險）、車身改裝或者冷凍設備，全部都係即時支出。若係二手車，仲要預一筆翻新同驗車費。呢啲加起嚟，通常會令實際開支比車價高三至五成，亦係好多老細低估資金需求嘅主因。車輛登記同牌照嘅官方要求，可參考 運輸署 網站。

二、司機薪酬同燃油墊支

司機薪酬係每月固定支出，而且要先出；招聘同培訓亦有成本，請一個熟手司機嘅空窗期隨時成個月。燃油、隧道費、停車場月租，全部係現金支付，無數期可傾。若你用嘅係外判車隊，結算期可能更短。呢一層嘅特點係：無論當日有冇貨運，錢都係要出，所以必須計入 中小企貸款 嘅啟動資金預算入面。

三、客戶數期同應收帳

物流業最痛嘅係數期。大客戶往往要求四十五日到九十日，而你嘅支出全部係即期。若新合約月結六十日，而你每月固定開支係三十萬，就等於要常備六十萬嘅緩衝。呢筆錢唔會由買車貸款解決，必須另外準備。若同時有幾個客拖數，缺口會再放大，申請前要先做好應收帳帳齡分析。香港嘅中小企支援資訊可參考 中小企一站通 網站。

一個真實計法：加三架車要預幾多錢

假設三架車連改裝總價二百萬，首期兩成即四十萬，需要融資一百六十萬。睇落好簡單，但啟動成本仲未計。三架車嘅首次登記稅、牌費同首年保險，保守估二十萬；冷凍或者尾板改裝若未包喺車價內，再加十萬。呢兩筆已經三十萬，亦即係融資額嘅接近兩成。

開工前三個月嘅固定開支係另一筆。三位司機連強積金，一個月約十二萬；燃油、隧道費同停車，三架車一個月約六萬；維修保養同雜費預兩萬。三個月加埋六十萬。若客戶數期係六十日，仲要再預多一個月嘅固定開支二十萬作緩衝。

所以真實嘅資金需求係：融資一百六十萬，加首期四十萬，加啟動同緩衝一百一十萬，合共三百一十萬。若老細只預咗二百萬，缺口就係一百一十萬，差唔多等於成筆融資額嘅七成。呢個落差，正正係開工三個月就斷鏈嘅原因。用同一個方法去估算，再對照 中小企貸款 嘅額度上限，先至係穩陣嘅做法。

車隊融資嘅結構：邊種配合邊種用途

租購同分期嘅分別

租購係以車輛本身做抵押，供款期間車主名義上仍屬融資方，供完先正式轉名；分期貸款就係直接借錢買車，車輛登記喺你名下，再以車做抵押。兩者對現金流嘅影響差唔多，但對資產負債表同稅務處理有分別，會計上要先問清楚，唔好等到簽約先發現折舊同利息嘅入帳方式同預期唔同。

抵押同擔保安排

車隊融資通常會要求以車輛做抵押，部分機構仲會要求董事個人擔保，尤其公司成立年期短或者財務數字波動大嘅情況。若你同時申請營運資金，機構可能會要求將兩筆合併，並以同一組抵押品覆蓋，呢個時候要留意額度係咪被互相擠壓，必要時寧願分開兩間機構處理。想了解抵押對額度嘅實際影響，可以對照 中小企貸款 嘅結構說明。

額度點樣分配：一個實用比例

我嘅做法係將新增運力嘅總資金需求拆三部分。第一部分係資產：車價連首次登記同改裝，呢部分用車隊融資去對應，年期跟車輛可用年期，一般五到七年。第二部分係啟動成本：保險、按金、首三個月嘅固定開支，呢部分最好用自有資金或者短期周轉去頂，唔好用長期貸款。第三部分係營運緩衝：按客戶數期長短，準備一至兩個月嘅固定開支。

三者比例大約係六比二比二，視乎數期同毛利調整。若客戶數期特別長或者毛利特別薄，第三部分就要加重。用呢個拆法去傾額度，會比單單報一個總數清晰得多，審批人員亦較易理解你嘅資金邏輯。

舉個例：總需求三百一十萬，按六二二去拆，即係資產部分約一百九十萬、啟動成本約六十萬、營運緩衝約六十萬。資產部分用五年期車隊融資，啟動成本可用自有資金加短期周轉，緩衝部分最好保留一條備用額度，平時唔動用，需要時先提取，咁就唔使長期孭住利息。

準備文件時要特別講清楚嘅三件事

第一，新合約嘅確定性：已簽約、有明確起止日期同最低運量嘅合約，說服力遠高過口頭承諾或者意向書。第二，現有車隊嘅使用率：若原有五架車已經滿載，加車嘅邏輯就成立；若使用率只得六成，機構會質疑係咪真係需要買車。第三，司機安排：有冇現成司機、要唔要請人，直接影響啟動成本估算同最早可以開工嘅時間。

呢三樣準備好，審批時間可以明顯縮短，亦減少來回補件嘅次數。

另外兩樣亦值得主動提交：現有車隊嘅行車紀錄或者月結單，用嚟佐證使用率；以及過去十二個月嘅銀行流水同應收帳帳齡分析，等機構可以直接核對你嘅數期假設。資料愈完整，機構就愈唔需要靠猜，批核條件亦通常會更貼近你嘅實際需要。市場上唔少物流公司亦會留意 香港經濟日報中小企頻道 嘅行業資訊，用嚟判斷運價同行業景氣，呢類資料對寫業務計劃亦有幫助。若你打算一次過申請買車同周轉兩筆，記得事先講明用途分配，以免 中小企貸款 嘅額度被單一用途鎖死。

斷鏈前三個警號

第一個警號係應收帳帳齡拉長。若六十日以上嘅應收帳佔比由兩成升到四成，就算營業額無跌，現金流都已經響警號。第二個警號係要用新貸款去還舊貸款嘅供款，呢個代表經營產生嘅現金已經唔夠覆蓋固定支出。第三個警號係開始拖供應商或者司機嘅數，因為呢個會直接影響你嘅商業信貸紀錄，日後再借就更難。

見到呢三個警號，最實際嘅做法唔係即刻再借，而係先同機構傾還款結構：爭取先息後本、季節性還款，或者暫時降低月供。及早提出遠好過逾期之後先補救，因為一旦記錄上有遲還，之後幾年嘅融資成本都會被抬高，甚至影響你同供應商傾數期嘅籌碼。

常見問題

問：買車嘅貸款可唔可以同時用嚟出糧？

答：一般唔可以。車隊融資按資產計額度，營運資金要分開申請，兩者用途唔同。

問：二手貨車做融資，成數會唔會低啲？

答：會。車齡愈高、估值折讓愈大，成數同年期通常都會較短，實際以報價為準。

問：數期九十日嘅大客，值唔值得接？

答：要先計息。對比墊支成本同毛利，並預留三個月固定開支作緩衝先好接。

問：租購同分期邊個對稅務較好？

答：視乎公司會計政策同折舊安排，建議先同會計師確認再決定。

問：新公司買第一架車會唔會好難批？

答：較難。可提供已簽合約、主要客戶名單同報價單，提高審批機會。

問：司機係外判，仲使唔使計入資金需求？

答：要。外判結算期通常更短，現金壓力可能更大，要納入啟動成本估算。

問：車隊融資年期揀幾長好？

答：建議配合車輛可用年期，一般五至七年，避免車已報廢但貸款未供完。

問：同時申請買車同周轉，會唔會互相影響？

答：會。若共用抵押品，額度可能被擠壓，建議分開申請並講明用途。

問：保險可以納入貸款額度嗎？

答：部分機構可將首次保險費計入融資額，申請時主動提出會較易安排。

問：業務淡季供款壓力大，點辦？

答：可爭取季節性還款結構，旺季多還、淡季少還，申請前提出較易獲批。

問：擴車隊前應唔應該先做現金流預測？

答：必須。至少做十二個月，並按最差情況測試，先好簽買車合約。

問：融資批核咗但未提款，利息點計？

答：視乎合約，部分備用額度未動用只收手續費，亦有由批核日起計息，簽約前要問清。

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