「梗係揀固定利率啦，起碼唔怕加息丫嘛。」呢句說話我聽過起碼二百次。但實際上，喺2026年嘅香港申請車貸，固定利率係咪真係一定抵過浮動利率？我做咗八年汽車融資，見過嘅情況剛好相反——喺利率下行周期入面，揀浮動利率嘅車主，五年供落嚟隨時慳到過萬蚊。呢個係一個好反直覺嘅結論，但背後嘅數字同邏輯非常清楚。
今次我會用2026年嘅真實市場數據，將固定利率同浮動利率車貸嘅成本拆開嚟逐項比較，再用三個唔同嘅利率走勢假設，計清楚邊種方案喺咩情況之下更抵。
反直覺發現：浮動利率車貸唔一定貴過固定利率
講個真實故事。2024年初，我有個客陳太，本身係會計師，對數字好敏感。佢當時準備買架新車，銀行畀佢兩個選擇：固定利率3.8%還60個月，或者浮動利率（當時係3.2%，以HIBOR+1.5%計價）同樣還60個月。
陳太嘅直覺係揀固定利率——「3.8%鎖死，唔使煩」。但我幫佢做咗個模擬計算：假如未來五年HIBOR走勢平穩或下行，浮動利率方案嘅總利息支出會比固定利率方案低大約HK$8,000至HK$12,000（以貸款額30萬計）。陳太最後揀咗浮動利率。
結果點？由2024年到而家2026年中，HIBOR由高位約5%回落至約3.5%，陳太嘅浮動利率車貸實際利率由最初嘅3.2%一路降到而家嘅2.8%，比當初固定利率嘅3.8%足足低咗一個百分點。以貸款30萬、60個月供款計算，佢到目前為止慳咗嘅利息已經超過HK$6,000。
呢個故事反映咗一個關鍵事實：浮動利率嘅「風險」唔一定係壞事——當利率走勢對你有利嘅時候，浮動利率反而係幫你慳錢嘅工具。問題在於你得唔得判斷到利率嘅走勢。
2026年7月香港固定vs浮動車貸利率對照
以下係2026年7月香港主要銀行提供嘅固定利率同浮動利率車貸方案對照（以新車貸款、貸款額30萬、還款期60個月為基準）：
### 固定利率車貸方案
| 銀行 | 固定APR | 每月供款 | 60個月總利息 | 鎖定期 |
|---|---|---|---|---|
| 滙豐銀行 | 3.28% | HK$5,440 | HK$26,400 | 全期固定 |
| 渣打銀行 | 3.48% | HK$5,470 | HK$28,200 | 全期固定 |
| 中銀香港 | 3.38% | HK$5,450 | HK$27,000 | 全期固定 |
| 恒生銀行 | 3.58% | HK$5,480 | HK$28,800 | 全期固定 |
| 東亞銀行 | 3.78% | HK$5,510 | HK$30,600 | 首3年固定 |
### 浮動利率車貸方案
| 銀行 | 計價方式 | 當前浮動APR | 每月供款 | 備註 |
|---|---|---|---|---|
| 滙豐銀行 | HIBOR+1.2% | 3.10% | HK$5,420 | HIBOR每季調整 |
| 渣打銀行 | HIBOR+1.3% | 3.20% | HK$5,430 | HIBOR每季調整 |
| 中銀香港 | Prime-2.5% | 3.35% | HK$5,450 | Prime變動較慢 |
| 恒生銀行 | HIBOR+1.5% | 3.40% | HK$5,460 | HIBOR每季調整 |
| BB Finance | 定價隨市場調整 | 3.28%起 | HK$5,440 | 可隨時轉固定 |
從個表可以睇到，當前市場環境之下，浮動利率方案嘅起始利率普遍比固定利率低0.2至0.4個百分點。呢個差距聽落唔大，但以30萬貸款、60個月計算，每個百分點嘅利率差距意味住大約HK$8,000嘅總利息差異。
三種利率走勢假設下嘅成本模擬
利率走勢係影響你揀固定定浮動嘅最關鍵因素。我根據香港金融管理局嘅利率市場數據，模擬咗三種唔同嘅未來利率走勢，計算每種情況下固定利率同浮動利率嘅總利息支出（貸款額30萬，還款期60個月）：
### 情景一：利率平穩或微跌（最可能）
假設HIBOR由當前3.5%水平，未來五年喺3.0%至4.0%之間窄幅波動。
- 固定利率3.48%：每月供款HK$5,470，60個月總利息HK$28,200
- 浮動利率平均3.25%：每月平均供款HK$5,440，60個月總利息HK$26,400
- 節省：HK$1,800
### 情景二：利率持續下跌
假設美國開始減息周期，HIBOR由3.5%逐步回落至2.0%。
- 固定利率3.48%：總利息HK$28,200（鎖死冇得減）
- 浮動利率平均2.75%：總利息約HK$22,100
- 節省：HK$6,100
### 情景三：利率突然急升
假設因為通脹或其他因素，HIBOR由3.5%急升至6.0%並持續高企。
- 固定利率3.48%：總利息HK$28,200（鎖死唔受影響）
- 浮動利率平均5.50%：總利息約HK$44,800
- 損失：HK$16,600（揀浮動利率嘅代價）
從三個情景可以得出一個清晰結論：如果利率平穩或下跌，浮動利率有優勢；如果利率急升，固定利率係保護傘。問題係——你覺得未來五年利率會點走？
根據運輸署嘅車輛登記數據，2026年上半年香港新車登記數字平穩，反映消費信心穩定。市場普遍預期美國聯儲局在2026年下半年至2027年有機會開始減息，呢個對於浮動利率車貸嚟講係利好因素。
HIBOR vs Prime：兩種浮動利率計價方式嘅分別
浮動利率車貸通常用兩種方式計價：HIBOR（香港銀行同業拆息）或者Prime Rate（最優惠利率）。兩種計價方式對你嘅月供影響好唔同，申請之前一定要搞清楚。
HIBOR計價嘅浮動利率比較敏感。HIBOR係銀行之間借錢嘅利率，每日都會變動。車貸通常用1個月或3個月HIBOR作為基準，每1至3個月調整一次利率。當市場預期加息，HIBOR會率先上升；當市場預期減息，HIBOR亦會率先下跌。
Prime計價嘅浮動利率變動較慢。Prime Rate係銀行對最優質客戶嘅貸款利率，調整頻率比HIBOR低好多。通常只有當美國聯儲局大幅加息或減息（0.25%以上），香港銀行先會跟隨調整Prime。2024至2026年期間，香港Prime Rate只調整過三次，而同期HIBOR嘅波動幅度大得多。
對車主嘅影響係：如果你揀HIBOR計價嘅浮動利率，你嘅月供會比較貼近市場實況，利率下跌時可以好快享受到好處；但利率上升時，你嘅月供亦會好快受到影響。如果你揀Prime計價嘅浮動利率，利率變動會比較慢，穩定啲，但利率下跌時你都享唔到即時嘅好處。
邊種車主適合揀固定利率？邊種適合揀浮動利率？
從我做車貸顧問嘅經驗，揀固定定浮動利率，唔應該淨係睇你對利率走勢嘅判斷，仲要考慮你嘅個人財務狀況同風險承受能力。
適合揀固定利率嘅車主：
- 每月預算非常緊張，月供多幾百蚊就會影響生活
- 還款期較長（60個月或以上），利率波動嘅影響會累積
- 預計未來收入唔會有明顯增長（例如接近退休嘅人士）
- 唔想花時間關注利率走勢，想「set and forget」
適合揀浮動利率嘅車主：
- 每月預算相對充裕，可以承受月供幾百蚊嘅波動
- 還款期較短（48個月或以下），利率波動嘅累積影響有限
- 預計未來幾年收入會有增長（例如啱啱升職或轉去更好嘅公司）
- 對金融市場有一定了解，願意定期檢視利率變化
仲有一種混合策略值得考慮：揀浮動利率開始，如果日後利率大幅上升，再轉去固定利率方案。部分銀行同財務公司提供呢種「浮動轉固定」嘅選項，通常唔收手續費。呢個策略結合咗浮動利率嘅初始低息優勢同固定利率嘅保護功能。
2026年利率展望：浮動利率車貸有冇著數？
展望2026年下半年至2027年，有幾個因素值得關注：
第一，美國聯儲局嘅利率政策。經過2024至2025年嘅高息期，市場普遍預期聯儲局在2026年下半年開始減息。如果呢個預期實現，HIBOR會跟隨回落，浮動利率車貸嘅成本將進一步降低。
第二，香港銀行體系嘅流動性。金管局嘅數據顯示，香港銀行體系總結餘維持喺穩定水平，反映市場流動性充裕。充裕嘅流動性通常會壓低HIBOR，對浮動利率車貸有利。
第三，車貸市場競爭加劇。隨著更多財務公司進入車貸市場，銀行面對競爭壓力，可能需要調低車貸利率以維持市場份額。呢個趨勢對車主有利——無論揀固定定浮動，整體利率水平都有機會向下。
綜合以上因素，我個人嘅判斷係：2026年下半年，浮動利率車貸有一定優勢。利率處於下行周期，揀浮動利率可以較快享受到息口回落嘅好處。但當然，呢個只係基於現有資訊嘅判斷，冇人能夠百分百準確預測利率走勢。
如果你想穩陣，可以考慮一個折衷方案：將貸款額拆成兩部分，一部分用固定利率鎖定成本，另一部分用浮動利率博取利率下跌嘅好處。唔少銀行都接受呢種安排，特別係貸款額較大（50萬以上）嘅申請。呢個策略可以令你喺利率上升時有部分車貸受到保護，同時喺利率下跌時享受到部分好處。
根據28Car嘅汽車市場資訊，隨著電動車新車銷售持續增長，車貸市場競爭激烈，無論係銀行定財務公司都有誘因提供更優惠嘅貸款方案。呢個市場趨勢進一步支持咗浮動利率喺2026年下半年嘅相對優勢。
常見問題
問：固定利率車貸可唔可以中途轉浮動利率？
答：部分銀行容許，但通常需要喺簽約時已經選擇咗呢個選項。如果你簽約時揀咗全期固定利率，中途轉浮動利率可能需要重新申請貸款，涉及手續費同新一輪信貸審批。
問：浮動利率車貸每個月供款會唔會變？
答：會，但唔係每個月都變。大部分浮動利率車貸每3個月或6個月根據當時嘅基準利率調整一次供款額。調整幅度通常幾十至幾百蚊。
問：HIBOR同Prime邊種計價方式更適合車貸？
答：如果你預期利率會下跌，HIBOR計價更適合（反應快）；如果你預期利率平穩或微升，Prime計價更適合（變動慢、較穩定）。2026年市場預期利率有下行空間，HIBOR計價可能更具優勢。
問：貸款額細（10萬以下），固定同浮動利率嘅差距大唔大？
答：貸款額細嘅話，固定同浮動利率嘅實際利息差距好細。以10萬貸款、36個月為例，利率差0.3個百分點只係相差大約HK$500總利息。呢個情況之下，揀你覺得最舒服嘅方案就得。
問：財務公司有冇浮動利率車貸？
答：大部分財務公司提供固定利率車貸，比較少提供浮動利率方案。如果你需要浮動利率車貸，銀行嘅選擇會多啲。
問：提早還款對固定同浮動利率有冇唔同影響？
答：固定利率車貸提早還款，部分銀行會收取「利息差額補償」（即係銀行因為你提早還款而損失嘅未來利息收入）。浮動利率車貸嘅提早還款罰款通常較低，因為銀行嘅利息收入本來就唔係鎖定嘅。
問：如果預期利率會升，係咪應該即刻鎖定固定利率？
答：如果市場普遍預期利率會大幅上升，鎖定固定利率確實係一個合理選擇。但要注意，銀行嘅固定利率通常已經預先反映咗市場對未來加息嘅預期，即係話固定利率本身可能已經高過當前浮動利率一截。你需要判斷嘅係：利率嘅實際升幅會唔會超過呢個溢價。
問：供車期間利率大跌，有冇得重新傾過個利率？
答：部分銀行同財務公司提供「轉按」服務，即係將現有貸款轉去另一個利率更低嘅方案。轉按通常涉及手續費（約貸款額1%至2%），但如果利率差距夠大，仍然值得考慮。
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